0/10 звезды (0 оценило)

• 1
• 2
• 3
• 4
• 5
• 6
• 7
• 8
• 9
• 10

Виды инвестиционных фондов

Инвестиционные фонды подразделяют на следующие виды:

• Диверсифицированные фонды обыкновенных акций (diversified common stock funds). Такие инвестиционные фонды закупают в основном акции. Если цель фонда – обеспечение доходов для инвесторов, то в портфель такой компании закупаются акции, приносящие высокие дивиденды. Если же целью является приращение капитала инвестора, то в фонды закупаются акции компаний, реинвестирующих свои прибыли в НИОКР или расширение производства.
• Специализированные фонды (specialized funds). Такие фонды создаются в основном на базе обыкновенных акций корпораций одной отрасли (например, нефтедобычи), корпораций группы смежных областей (например, энергетических компаний) или корпораций какого либо географического региона. Специализированные фонды могут преследовать цели приращения капитала инвесторов, принесения ему большего дохода или надежного помещения его средств.
• Сбалансированные фонды (balanced funds). Эти фонды создаются главным образом на основе облигаций, привилегированных и обыкновенных акций в различном их сочетании. Вложения в эти фонды считаются более консервативными, чем вложения в фонды обыкновенных акций, и сопряжены с меньшими колебаниями курсов бумаг, выпускаемых этими фондами. Главная цель этих фондов – надежное инвестирование средств при, как правило, умеренном доходе.
• Фонды облигаций и привилегированных акций (bond and preferred stock funds). Эти фонды являются достаточно надежными и, как правило, приносят фиксированный доход.
• Фонда муниципальных облигаций (municipal bond funds). Обычно в эти фонды закупаются только муниципальные облигации "инвестиционного класса" (investment grade bonds), т.е. класса "ВВВ" и выше. Бумаги, выпускаемые этими фондами, являются, как правило, очень надежными и приносят фиксированный доход, т.е. практически не подвержены колебаниям курса.
• Фонды обязательств федерального правительства (federal government securities funds). Эти фонды создаются на основе закупки долговых инструментов федерального правительства (казначейских векселей, среднесрочных и долгосрочных облигаций). Эти фонды являются самыми надежными, но возможности приращения капитала инвестора и принесения высокого дохода здесь ограничены.
• Фонды рынка краткосрочных капиталов (money market funds). Фонды этого типа инвестируют спои средства в ликвидные краткосрочные долговые обязательства. Поскольку их деятельность основана на инвестировании средств в краткосрочные долговые обязательства, которые могут истекать ежедневно, фонды рынка краткосрочных капиталов обычно рассчитывают и реинвестируют проценты по выпущенным ими акциям на ежедневной основе и периодически переводят эти суммы на кредит счетов своих акционеров.
• Фонды хеджирования (hedge funds). Обычно инвестиционные фонды этого вида активно занимаются операциями на фондовых рынках, в том числе продажей акций без покрытия, приобретением и продажей опционов и фьючерсов и, следовательно, могут иметь в своем портфеле ценные бумаги практически любого типа. Эти фонды считаются не очень надежными, но способными принести огромные доходы инвестору.
• Фонды двойного предназначения (dual-purpose funds). Фонды этого вида выпускают акции двух классов: акции, приносящие дивиденды, и акции, быстро растущие в цене и, следовательно, приносящие крупный доход на основе курсовой разницы. Инвестор имеет право выбора между этими классами акций.

Обычно, вне зависимости от типа фонда или его целей, руководство инвестиционного фонда осуществляется управленческой компанией (management company), которая выступает в качестве инвестиционного консультанта. Такая управленческая (холдинговая, инвестиционная компания) взимает за свои услуги ежегодно от 0,5 до 2% от среднегодовой чистой стоимости активов инвестиционного фонда.

Совместные фонды (инвестиционные фонды открытого типа) имеют свои котировки, которые строятся на основе закупочной цены (bid price) и цены продажи (ask price). Первая из них является ценой, по которой фонд выкупает свои акции, а вторая является ценой, которую инвестор, намеревающийся приобрести акции таких фондов, должен за них уплатить.

Права акционеров инвестиционных компаний открытого типа аналогичны правам акционеров всех других компаний: т.е. они имеют право голоса на собраниях акционеров (причем они могут делать это либо лично, либо на основе предоставления доверенностей); кроме того, они имеют право на получение раз в полгода полных финансовых ведомостей о деятельности компаний.

Законом об инвестиционных компаниях 1940 года устанавливаются условия создания инвестиционных компаний, их деятельности, технические аспекты выпуска бумаг, условия защиты интересов инвесторов.

При всей схожести акций инвестиционных компаний и акций промышленных, торговых, транспортных и других корпораций, между ними остается существенное различие: если акции обычных корпораций являются "тенью" действительного капитала, то акции инвестиционных компаний являются уже "тенью" фиктивного капитала, т.е. они выступают представителями фиктивного капитала второго порядка.

Воплощением вторичного фиктивного капитала является и ряд других инструментов, в частности опционы.